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dmi指标炒股知识之分级基金如何进行套利

dmi指标分级基金如何进行套利


大家应该知道,分级基金也是有极佳的套利机会的,那到底是怎么套利的呢?其实二级市场的套利,就是根据交易规则发掘出来的,只要在买入跟卖出之间,遵循交易规则做出一系列操作之后,买入价格跟卖出价格之间有差价就行。

1、先以分级基金为例

分级基金之前也说过,就是把一个整体分成了两份,一份A,一份B,B比较激进,喜欢冒险博取高收益,A很谨慎,只想要固定的利息。然后B觉得自己的钱太少,所以就跟A约定,给A固定的利息,同时设定一个保护A本金安全的条款(就是下折条款),让A把钱借给自己。这样B就有了更多的钱,但是也欠了债,所以B的属性就带了杠杠,市场上的投资者喜欢牛市买B,熊市买A,因为B在牛市中可以赚到更多的钱,比如B本来有50万,找A借了50万,然后再拿这100万去投资,牛市中涨了50%,那么在B的角度,B赚了100%哦!这就是杠杆的作用。

不过,要注意,跌起来的时候,也是很大比例亏损哦!尤其是在下折的时候,场内交易价格跟基金净值有很大偏差,会造成投资者大幅亏损,所以一般在触发下折条款前,一定要卖出!

那么分级基金怎么套利呢,下面就来介绍一下

分级基金溢价套利介绍:

首先,需要知道哪些分级基金可以套利,也就是A、B份额的合并价格大幅超过母基金净值(一般为2%,因为申购母基金跟卖出子基金都是需要手续费的,必须要考虑成本)时,可通过场内申购母基金,分拆为A、B份额,分别卖出,在短期内获得溢价收益。

分级基金溢价套利操作流程:

T日场内申购母基金;

T+1日母基金份额确认并拆分,根据盲拆计算器得到分拆出的A、B份额(一定要找支持盲拆的券商);

T+2日获得分拆的A、B份额并卖出。

说完了分级基金,再说说平常大家接触的更多的LOF基金吧

2、LOF基金溢价套利

很多人应该都知道ETF基金,比如沪深300ETF,中证500ETF,还有之前让市场沸腾的科技ETF,但是提起LOF基金,估计有一半人不了解。用通俗的语言总结了一下。

ETF中文全称,交易型开放式指数基金;LOF中文全称上市型开放式基金。从字面意思可以看出,ETF跟LOF都可以在场内直接交易买卖,就跟股票一样,但是可比股票划算,因为它的佣金一般更低而且不会收取印花税。ETF是一个指数基金,比如刚刚举例的沪深300,中证500,或者行业如券商,科技等等。LOF可不是,它就是一个普通的开放式公募基金+可以上市交易的组合,它投资的资产还是可以是上市的公司。所以LOF可以在场外申购赎回,也可以在场内直接买卖。

套利原理介绍

申购过场外基金(比如在支付宝买的基金就是场外基金)的人都知道,场外基金的净值每天更新一次。但是场内交易的基金,价格是是每分每秒都在变化的,所以很大可能上,场内外基金的价格是不一样的,这就有了套利的基础。

那什么是LOF基金的溢价套利呢?

场外基金的价格叫净值,场内基金的价格叫市价。

当市价>净值时,就是溢价。

然后就是套利操作

套利一定要有底仓,也就是说你在场内本来账户上就有这支基金。首先在套利当日场内卖出,然后申购,可以场外申购,不过申购到账后,需要转场内;也可以直接场内申购。比如本来场内持有1万,卖掉5000,然后申购5000,最终账户还是1万。

只要T日卖出价格>T日申购净值+交易成本,则套利成功

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