您的位置 首页 股票配资

华安宝利炒股知识之风险投资的运作过程介绍

华安宝利风险投资是什么意思 风险投资的运作过程介绍


风险投资简称“风投”。风投指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。风投是做什么的?风投的钱要还吗?风投和天使投资、融资的区别是什么?

从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。

新的风险投资方式在不断出现,对风险投资的细分也就有了多种标准。根据接受风险投资的企业发展的不同阶段,我们一般可将风险投资分为四种类型。

1、种子资本(seed capital)

2、导入资本(start-up funds)

3、发展资本(development capital)

4、风险并购资本(venture A capital)

2 风投的种类

第一、种子资本(seed capital)

种子资本主要是为那些处于产品开发阶段的企业提供小笔融资。由于这类企业甚至在很长一段时期内(一年以上)都难以提供具有商业前景的产品,所以投资风险极大。

第二、导入资本(start-up funds)

有了较明确的市场前景后,由于资金短缺,企业便可寻求“导入资本”,以支持企业的产品中试和市场试销。但是由于技术风险和市场风险的存在,企业要想激发风险投资家的投资热情,除了本身达到一定的规模外,对导入资本的需求也应该达到相应的额度。

第三、发展资本(development capital)

扩张期的“发展资本”。这种形式的投资在欧洲已成为风险投资业的主要部分。尽管该阶段的风险投资的回报并不太高,但对于风险投资家而言,却具有很大的吸引力,原因就在于所投资的风险企业已经进入成熟期,包括市场风险、技术风险和管理风险在内的各种风险已经大大降低,企业能够提供一个相对稳定和可预见性的现金流,而且,企业管理层也具备良好的业绩记录,可以减少风险投资家对风险企业的介入所带来的成本。

第四、风险并购资本(venture m&A capital)

一般适用于较为成熟的、规模较大和具有巨大市场潜力的企业。与一般杠杆并购的区别就在于,风险并购的资金不是来源于银行贷款或发行垃圾债券,而是来源于风险投资基金,即收购方通过融入风险资本,来购并目标公司的产权。

3 风险投资的运作过程

一、投资选择

其主要工作是投资方案的取得、筛选和评估,并作出是否投资的决策。从众多没有或只有少量经营历史记录的创业企业中选出最具获利潜力的投资项目既是核心,也是风险投资有别于其它投资形式的特色之一。

二、协约阶段

风险投资公司在完成项目的选择之后。就需要与确定的被投资风险创业企业进行实质性的讨论,共协商投资的财务、监管、控制、退出、投资方式、知识产权、投资条件等有关权利和义务,最后形成有法律效力的合资文件。

三、投资管理阶段

风险投资管理阶段,是风险投资运作的实质阶段。在合同签署完毕后,风险投资公司按协议将资金投入风险企业,参与被投资企业经营管理。通过各种机制,发挥价值增值的作用,协助企业改善业绩,扩大生产、销售和产品开发,提高效率和生产率,投资者提供最大的回报。

四、退出阶段

无论风险投资对企业起了多大的促进作用,其所追求的最终目标仍是早日收回投资,同时取得高额的回报,这是风险投资公司循环运转的关键环节。经过若干年,无论风险企业取得成功还是面临失败,风险投资公司都会从风险企业中退出。

4 风投和天使投资的区别

风险投资和天使投资的区别一、风险投资是介于间接融资与直接融资之间的一种融资方式,天使投资是直接融资。风险投资是从其他人那里融资过来,然后进行投资,是进行代理投资,但同时风险投资参与企业的资金投入和管理。天使投资是属于直接融资的范围,投资者的资金是直接投入的。

风险投资和天使投资的区别二、风险投资家和天使投资家在职能和收益方式上有显著区别。风险投资家是管理和投资其他人的钱,而天使投资家是管理和投资自己的钱。从职能上讲,前者是资金管理者,替资金所有者管理资金;而后者既是资金管理者又是资金所有者。从收益方式看,前者管理别人的资金,因而收获一定的管理费用,和一部分投资利润;后者没有管理费用,而获得全部的投资利润。

风险投资和天使投资的区别三、风险投资和天使投资在投资规模、投资偏好、投资风格和投资成本上均有不同程度的区别。由于风险投资的资金大都来源于机构投资者,因此其管理的资金数额较大。与天使投资相比,其每笔的投资额度也相对较高。相对天使投资来讲,风险投资的规模较大,其投资也自然偏向于成熟一些的企业。一般地,风险投资将其全部投资总额的25%投入种子期或者早期项目;而天使投资却有65%以上投入这些项目。从这个意义上来讲,天使投资更具有“新兴企业的发动机”性质。

5 风投和融资的区别

风险投资和融资的区别一、融资是指从企业外部筹集资金的方式,包括直接融资和间接融资,其中:直接融资主要是指直接向资金持有人,如股东、投资人等筹集资金的方式,比如在股票市场发行股票,以获取资金用于企业的发展、经营等;间接融资主要是指通过金融机构,如银行、财务公司、信托公司等,以借入长短期借款、发行债券等方式获得资金的方式。

风险投资和融资的区别二、投资是企业根据国家有关财政金融政策,以其资产购买有价证券或向其他单位以实物(包括现金和银行存款)、无形资产等注入资金并获取经济利益的一种经济行为;融资则恰恰相反,是企业为寻求发展,扩大经营规模,以发行有价证券或吸收其他单位资金来扩充资金的一种经济行为。

风险投资和融资的区别三、两者主体不一。投资方是资金借出者,融资方是资金借贷者。

6 风投的选择技巧

一、风险投资公司能够把他在同一行业其它被投资企业中碰到问题和解决办法介绍给本企业,从而发现企业自身所看不到的问题并协助其解决。风险投资公司还可能帮助企业发现许多影响企业发展的外部不可控因素。另外,一家好的风险投资公司往往能帮助管理层更好地挖掘其在解决企业问题和洞察行业发展方向方面的潜力。从某种程度上讲,管理层的经验越少,对风险投资公司的建议就越依赖,而管理层的经验越多,对风险投资公司建议的价值的认识就越充分。在选择风险投资公司时,企业家应该想到,这是在建立一种长达3-5年甚至更长的合作关系,而这种合作是把本企业转变为一个世界级公司的核心力量之一。

二、在寻找风险资本来源的同时,创业企业家有必要对风险投资公司的资质进行审查。不但要了解风险投资公司的背景情况、投资偏好、投资标准和风险投资家的情况,还要了解风险投资公司以往的投资经历,分析其成败的原因,此外还要了解风险投资公司与投资银行的关系。企业家可以从证券交易委员会、行业研究机构及曾获该公司投资的企业那里获得投资公司的有关信息。

三、和未来投资人进行初次联系最好由一个有声望的中间人来做,这样从一开始就有可能增加投资人对本企业的信任度和进行反馈的兴趣,获得风险资本支持的可能性也就要大些。一般来说,对于500万美元以上规模的融资,通常可以得到投资银行的帮助,虽然需要付费,但可以降低企业家对业务经营注意力的分散程度。而小规模融资则可以由企业自己独立完成或邀请律师、会计师等作为中间人。

四、此外,企业家还需经常通过信函或新闻发布会等形式与风险投资公司保持联系,以便和风险投资公司建立起良好的合作关系,为后续融资作好必要的铺垫。

五、企业家还可以从那些已经成功引入风险资本的企业家那里听取建议。而参加与风险投资有关的展览会、年会或专业研讨会通常是获得这些企业家建议或见解的有效途径。总之,企业家要尽可能选择那些既能满足企业本次融资需求又能提供高增值服务水平,并能帮助企业完成后续融资的风险投资公司。

以上就是“华安宝利风险投资是什么意思 风险投资的运作过程介绍”的全部相关内容了,喜欢的话可以继续关注陈强爱配资网其他的股票文章!


陈强爱配资原创文章,转载请注明来源并保留原文链接http://www.cqast.net/gupiaopeizi/12098.html


热门文章