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保险基金前三季度股票收益1361亿 大大优于债券和房地产投资

保险基金前三季度1361亿元的股票投资收益大大优于债券和房地产投资

我们的记者苏翔宇

今年以来,a股向上波动,投资保险类股也取得了不错的回报。记者从相关渠道获得的数据显示,今年前三季度,保险股票投资收益达到1360.64亿元,收益率为8.16%,大大优于银行存款(2.79%)、债券(3.17%)和投资性房地产(1.41%)等保险投资。

除了股票投资,保险基金也通过证券投资基金加入a股市场。据记者获得的数据,今年前三季度,保险资金对股票和证券投资基金的投资收益总计2225亿元,占保险资金投资收益的28.4%,但保险资金对这两类资产的配置比例仅为12.93%,即保险资金用10%以上的资产获得了近30%的投资收益。今年的股权投资提振了保险基金的投资收益。

中国银监会基金司司长袁近日表示,截至第三季度末,保险基金(通过股票、证券投资基金等。)投资a股占总市值的3.44%。随着保险资产规模的不断扩大,股权投资为保险机构拓展具有长期风险管理和保障功能的产品、维护保险消费者合法权益提供了强有力的支持。

保险基金股权投资

投资收益的提升是显而易见的

随着保费规模的不断增长,保险资金规模进一步扩大。根据中国保监会披露的数据,今年第三季度末,保险公司资金运用余额为207061.86亿元,比年初增长11.76%。

总体而言,在20.7万亿元的保险资金中,银行存款和债券的总比例仍接近50%,这是保险资金的重点配置目标。具体而言,截至第三季度末,保险资金配置的银行存款为25796.2亿元,占资金运用余额的12.46%;债券75765.69亿元,占比36.59%;证券投资基金9951.73亿元,占比4.81%;股票达到16810.25亿元,占比8.12%。

由于保险资金在固定收益资产配置中所占比重较大,债券市场波动性加大、银行存款利率持续走低等因素对今年保险投资收益有较大负面影响。但保险资金在股票和证券投资基金配置中的比重虽然不大,但对投资收益有明显的拉动作用。

记者获得的数据显示,今年前三季度,保险公司资金运用收入总计7823.46亿元,平均收益率为3.92%。其中股票和证券投资基金的投资收益均超过8%,远超其他主要资产的投资收益。

前三季度,保险基金对股票和证券投资基金的投资收益分别为1360.64亿元和864.57亿元,合计2225亿元,占保险基金投资收益的28.4%。前三季度,保险资金对这两项的配置比例仅为12.93%,说明股权投资可以明显提振保险资金的整体投资收益。

特别引人注目的是,今年前三季度,保险资金对银行存款的配置为2.58万亿元,投资收益仅为769.83亿元;股票和证券投资基金的配置额度为2.68万亿元(投资收益为2225亿元),与银行存款差别不大,但投资收益是银行存款的近三倍。

值得一提的是,在固定收益投资收益小幅波动的情况下,保险资金今年的平均投资收益率能否与去年(4.9%)持平,仍取决于其公平性

某大型保险公司股权投资总裁告诉《证券日报》记者,保险资金进入二级市场的主要障碍是资金偏好和债务终止期限的匹配,而不是监管对投资额度的限制。保险基金之所以不大规模投资股权资产,主要是因为保险基金对当期收益的要求很强。这就要求保险公司有很强的风险控制能力和投资能力。

中国保险资产管理协会副会长何也认为,保险资金的使用应该为整个保险业解决两个问题:一是普通人投保的钱要实现稳定的收益;第二,要从稳定收益的角度,控制风险,形成长期相对稳定的盈利能力。但目前保险资金配置难度较大,在利率长期下行趋势下,部分公司和个人产品也有可能出现部分利差损。目前,固定收益产品的收益在下降,保险公司需要增加股权资产配置,但这也导致风险偏好增加,市场波动性加大。

因此,如何管理产品组合的稳定性和盈利性是保险基金面临的一大难题。朱军表示,在相对复杂的市场环境下,要做好保险资金配置结构的组合,充分发挥风险分散效应。底部配置要覆盖债务侧的成本,然后通过股权投资追求更高的回报。大型资产的配置要求保险资产管理机构对大型资产的风险和收益变化做出战略判断。现在情况比较复杂,相应的要求也比较高。保险资产管理机构必须具备多元化投资和多元化资产风险管理的能力。“保险资产管理行业要拿出自己的看家本领,做好大规模资产配置,进一步提高多资产、多品种投资能力和风险管理水平,努力获得长期稳定的投资回报。”

关于目前保险股权资产的投资策略,中国保险资产管理协会常务副会长兼秘书长曹德云近日表示,中长期来看,市场利率持续走低,保险资金需要增加股权资产配置以增加投资收益;近期一系列政策也是为了引导保险基金增加股权资产配置。


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